牧業(yè)作為重資產的上游產業(yè)，經歷了多年低谷，終于迎來了上升期。自今年以來，頭部乳企開始在國內大量入股和收購牧場，優(yōu)然牧業(yè)等上游企業(yè)也著手登陸資本市場。
而眾多企業(yè)搶占上游資源的背后，是由于今年春節(jié)以來原奶價格的飛速上漲，壓縮了眾多乳企的利潤空間。為了保證獲得原奶價格的穩(wěn)定以及利潤，很多企業(yè)選擇繼續(xù)強化上游產業(yè)。
此外，自去年巴氏奶升溫以來，眾多乳企包括伊利、蒙牛在內均加入了競爭。但由于巴氏奶冷鏈的限制，出現(xiàn)了全新的品種超巴奶（殺菌溫度為125~138℃，保持2~4/秒，并將產品冷卻到7℃以下進行貯存和銷售）。超巴奶保質期延長到15天左右，極大地擴展了供應區(qū)域，這就使得供應鏈覆蓋到三四線城市乃至城鄉(xiāng)地區(qū)成為可能。
“普通的液態(tài)奶可以將原奶吹成大包粉，再調制成牛奶出售，這意味著乳企可以從國外大量低價進口大包粉，但超巴奶的崛起意味著企業(yè)需要在國內各個區(qū)域建立牧場。”獨立乳業(yè)分析師宋亮說。
通過今年奶價飛速上漲可以看出,大牧場具備生產成本穩(wěn)定的優(yōu)點，因而在今年就出現(xiàn)了乳業(yè)爭相競買大牧場的情況，宋亮進一步表示。
奶源爭奪戰(zhàn)打響
國家農業(yè)農村部統(tǒng)計顯示，國內奶價已經連漲5個月，截至10月末，內蒙古、河北等10個奶牛主產省份生鮮乳平均價格3.95元/公斤，比前一周上漲0.3%，同比上漲3.9%。目前的生鮮乳價格已經到了自2018年以來的較高水平。根據中國乳業(yè)貿易月報，2020年1~8月，我國大包粉進口70.46萬噸，同比下降-3.9%，均價3340美元/噸，同比增長12.5%。
原奶價格不斷上漲的主要原因是奶牛存欄量持續(xù)減少。乳業(yè)專家王丁棉告訴記者，在2019年，原奶價格持續(xù)走低導致了很多散戶減少了存欄量。2020年初的疫情期間，進一步減少了存欄量，導致今年春季以來，散戶手中存欄量達到谷底。王丁棉認為，在未來的一到兩個月內，原奶價格仍舊會繼續(xù)上漲，因為存欄量的恢復需要一定周期。
有奶農告訴記者，除了上述原因之外，去年底國內奶牛出現(xiàn)的結節(jié)病疫情，直到目前都沒有徹底根除，且結節(jié)病使得母牛更容易發(fā)病且死亡，這使得奶農不敢大面積增加存欄量。
公開資料顯示，2019年8月，在新疆地區(qū)首次發(fā)現(xiàn)了牛結節(jié)性皮膚病。根據農業(yè)部的公告顯示，截至今年10月末，浙江、江西、福建、浙江、安徽、廣東都已經有結節(jié)病疫情。
根據奶農的說法，目前市場流通的原奶價格已經達到了6.5元/公斤，接近去年價格低谷的3倍。很多乳企為了爭奪奶源，與奶農簽訂了兩到三年的長期供應合同，價格也到了4.5元/公斤。“以往，長期合同很少能夠超過2.5元。”奶農說。
原奶價格的上漲，導致了乳企生產成本逐步上升，梳理今年乳企第一季度和半年報來看，由于絕大部分區(qū)域乳企自給率較低，因而上半年的財報凈利潤均大幅度下滑甚至虧損。
但值得注意的是，以上游養(yǎng)殖為主的企業(yè)今年均交出較為亮眼的成績單，中國圣牧預計上半年盈利1.3億元，去年同期虧損735萬元；現(xiàn)代牧業(yè)凈利潤2.26億元，同比上漲69%。
現(xiàn)代牧業(yè)總裁高麗娜在接受記者采訪時表示，目前市場的原奶價格確實存在過高的問題，正常來說，原奶正常價格應該維持在4元左右。此輪原奶價格上漲還是供求關系的原因，雖然絕大部分企業(yè)擁有自己的牧場，但仍舊會向外界采購原奶。此次疫情導致進口大包粉減少，國內原奶價格一路上漲，使得乳企意識到上游產業(yè)穩(wěn)定的重要性。
“自下半年以來，伊利控股的優(yōu)然牧業(yè)開始大量收購資產，而蒙牛也開始要求增加存欄量。此外，該輪奶價上漲明顯可以看出大牧場的生產成本遠低于小牧場，因而今年很多企業(yè)都在搶占牧場資源。”高麗娜進一步表示。
在近期舉辦的中國奶業(yè)D20強峰會上，伊利集團執(zhí)行總裁張劍秋表示，未來5年伊利將投入300億元，在資金、技術、良種奶牛、飼草種植等方面扶持上游奶業(yè)。蒙牛則在今年7月完成了加持中國圣牧的交易，由3.83%增至后的股本約17.8%，成為中國圣牧單一較大股東，至此，蒙牛成為了現(xiàn)代牧業(yè)和中國圣牧的大股東。與此同時，伊利旗下的優(yōu)然牧業(yè)也啟動了赴港IPO，目前優(yōu)然牧業(yè)的總存欄已與現(xiàn)代牧業(yè)相當。
以近期恒天然出售的兩座牧場為例，分別出售給三元和優(yōu)然牧業(yè)，在這個時間點出售并不是偶然，根據恒天然的財報顯示，恒天然從去年開始就準備出售兩座牧場，到了今年出售主要還是終于有買家的出現(xiàn)。無獨有偶，9月底，伊利披露擬16.61億港元收購中地乳業(yè)；中國飛鶴擬以30.71億元對價收購原生態(tài)牧業(yè)；在去年的12月底，光明乳業(yè)以7.5億元競拍了輝山乳業(yè)在江蘇的牧場和工廠。
“在經濟內循環(huán)的前提下，大牧場所具備的優(yōu)勢開始逐步顯現(xiàn)，可以預測的是，未來上游產業(yè)將決定乳業(yè)在下游的市場方針，因而我們可以看到頭部企業(yè)都開始著力布局上游產業(yè)。”宋亮說，但在短期時間來看，由于原奶的價格上漲以及疫情影響，大部分乳企都會在今年受到不同程度的影響。
鮮奶中的較量
乳企競購大型牧場，除了增加奶源的自給率以外，實際上還有更多考量。即爭奪鮮奶的市場主控權。按照行業(yè)人士的觀點，消費者已經開始越來越重視鮮奶與普通牛奶的區(qū)別。
中國報告網數據顯示，巴氏奶2019年市場規(guī)模達到343億元，其年增速從2011年以來基本保持在7%以上，2015~2019年復合年均增長率8.8%。低溫奶目前已經有了300億元的市場規(guī)模，在未來的幾年會達到500億元以上的市場。
2017年4月，蒙牛正式成立鮮奶事業(yè)部。2018年初，蒙牛推出3個鮮奶子品牌：新鮮嚴選、每日鮮語、新鮮工廠。伊利則立足哈爾濱市場布局鮮奶品牌百格特。2019年，君樂寶推出保質期達到19天的鮮奶悅鮮活，其產品覆蓋的市場半徑大大增加。
“巴氏奶由于保質期短、低溫保存、冷鏈運輸要求高且僅有7天的保質期，導致其覆蓋半徑始終受限，限制了北方奶源向南方運輸的半徑，超巴奶則成為搶占南方低溫奶市場的較好產品。”宋亮說。
資料顯示，中國乳制品工業(yè)協(xié)會在解釋巴氏殺菌技術的時候提到，超巴氏殺菌技術是指殺菌溫度為125~138℃，保持2~4秒，并將產品冷卻到7℃以下進行貯存和銷售。超巴技術只是個統(tǒng)稱，包含多種技術模式。
記者了解到，超巴奶并不是近年來才有的概念。此前，很多進口超市所出售的進口配制巴氏奶均是超巴奶的一種。目前，國際上所述的超巴奶技術分為兩種，英式ESL工藝，將牛奶加熱到90℃保持5秒鐘瞬時降溫，保質期通常為14~30天；美式ESL工藝瞬時加熱溫度則可達到138℃，保持2秒，保質期可延長至45~60天。
“從技術層面，超巴奶與巴氏奶并沒有關系，但因為超巴奶保留了巴氏奶的一些特點，因而對消費者而言，一時間是很難區(qū)分的。”宋亮說。但從產品力而言，超巴奶確實具備更大的市場空間，給很多以巴氏奶為主要產品的乳企提供了擴大產品覆蓋半徑的能力。
今年7月，在江蘇光明銀寶乳業(yè)工廠的開工儀式上，生產的第一批鮮奶產品“新鮮牧場”進入公眾視野。不同于光明以往主打保質期7天的低溫巴氏奶，“新鮮牧場”采用的是超巴工藝，保質期可達15天。光明乳業(yè)董事長濮韶華也表示，“新鮮牧場”幫助光明乳業(yè)很好地阻擊了競品，拓寬了銷售半徑。
超巴奶相較于巴氏奶而言，從產品力上具備了眾多優(yōu)點，但仍舊對企業(yè)提出了一定要求，特別是超巴奶的生產技術門檻要求企業(yè)具備大型牧場，在某個區(qū)域擁有一個大型牧場，意味著可以覆蓋周邊一大片區(qū)域。因而競買大牧場就成為乳企進軍超巴奶的首要條件。蒙牛、伊利已經利用其規(guī)模優(yōu)勢在南方加大奶源布局力度，伊利在四川、安徽、浙江、湖北等地擁有自建、合作牧場2000多座，蒙牛也通過收購現(xiàn)代牧業(yè)在南方提高鮮奶供應能力。
由于過去鮮奶的發(fā)展冷鏈運輸限制，因而鮮奶市場成為區(qū)域乳企在行業(yè)的“護城河”。但隨著技術發(fā)展以及超巴奶的興起，使得頭部企業(yè)產品覆蓋的市場半徑大大增加，未來，鮮奶市場的競爭會進一步加劇。